英皇金融 :QDII紛紛解聘投顧 獨立管理成趨勢


北京一家基金公司近日發布公告稱,自6月24日起,解聘旗下QDII產品的境外投資顧問。這是繼工銀瑞信、嘉實、華寶興業之后,第4家解聘外方投資顧問的基金公司。

 

  QDII不僅紛紛解聘投資顧問,選擇“單飛”的基金公司也越來越多。據相關人士介紹,廣發基金即將發行的廣發亞太沒有聘請境外投資顧問,南方基金旗下的第2只QDII——南方金磚四國基金也沒聘請境外投資顧問。而今年已經成立的3只QDII基金均未聘請境外投資顧問,分別為易方達亞洲精選、國泰100和工銀瑞信全球精選基金。

  對此,一位業內人士表示,基金公司一年聘請海外投資顧問的費用通常超千萬元,如果QDII的規模能達到100億元以上,這些費用還可以承受,但是在目前QDII首發規模逐漸萎縮的情況下,出于費用考慮,獨立管理成為不得已之舉。其次,在投資策略方面,海外投資顧問和國內基金公司也存在溝通障礙。

  據了解,2007年第一批QDII出海的時候,監管層考慮到國內基金公司缺乏海外投資經驗,在審批QDII的時候,聘請境外投資顧問成為不成文的規定。不過在QDII運行兩三年后,國內基金公司逐漸熟悉海外市場,并且不少基金公司都聘請了具有海外投資經驗的人才,監管層也鼓勵國內基金公司獨立運作和管理QDII。

  根據《合格境內機構投資者境外證券投資管理試行辦法》,國內基金公司在申請QDII資格和發行QDII的時候,需要“具有5年以上境外證券市場投資管理經驗和相關專業資質的中級以上管理人員不少于1名,具有3年以上境外證券市場投資管理相關經驗的人員不少于3名”。相關文件并沒有要求基金公司一定要聘請境外投資顧問,只是要求負責QDII投資的人需要有豐富的海外投資經歷以及有海外投資經歷的相關人數限制。

  值得注意的是,在解聘海外投資顧問后,國內QDII業績并沒有下滑。數據顯示,工銀瑞信在2009年2月解聘了海外投資顧問,工銀瑞信全球配置2009年凈值增長64.93%,今年該基金凈值僅下跌4.36%,在運行時間超過一年的QDII里,該基金業績名列前茅。同樣解聘了海外投資顧問的嘉實QDII業績也頗為不俗,2009年嘉實海外凈值增長57.95%,今年嘉實海外凈值僅下跌5.9%。

  


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